今天加權指數上漲439點（0.96％），收在46288點，櫃買指數尾盤翻黑，下跌1.04點（0.26%），收在398.17。
昨天露比判斷今天最有可能的走勢是利空出盡的放量上漲或是當FED超乎預期的鷹派，市場可能會先快速向下，然後再往上拉盤。結果露比認為FED會議的內容算是中性的不鴿也不鷹（目前預期今年升兩次，明年不升息），結果就是利空出盡的放量上漲。盤中也算是有如預期的高檔有人出貨，由於在前幾天已經有陸續加碼，今天就只有做個股調整，整體部位沒有加碼。
那麼，一定有人想問，當FED開獎升息一碼，是熊市的起點還是牛市的回歸？露比認為不能單看升息這個單一的行為，還是必須要從多個層面來剖析這個問題。
1.通膨：現在的升息是短期行為還是長期升息循環的開始？目前升息最大的理由是通膨壓不下來，通膨是由於美伊戰爭造成的石油價格上漲所造成，無論後續戰爭是否結束（當然結束最好），只要油價能夠維持在110美元之下，石油所造成的通膨將將會隨著基期墊高在明年有所放緩，這也是FED點陣圖預期明年不升息的原因。
2.美債殖利率：美債殖利率在升息預期及9月美國財政部大發債情況之下，一路突破超過5%，坦白說只要美債殖利率持續攀升，股票市場的價值就會被打壓，確實沒有上漲的理由。所以我們要關注就是現在的美債殖利率還會再上升，還是已經在高點會持續往下。露比的看法是往下的機率高於上升，原因是FED升息預期其實比市場預期的到明年年中升息3碼要和緩，美債殖利率已經price in 甚至有點反應過度。第二個點，下個月開始美國財政部發債情況會有所舒緩，供需關係就沒有那麼緊繃。
3.美股的ＥＰＳ是否持續成長：美股現在的成長基本上都是ＡＩ在撐，所以這個問題變相來說就是ＡＩ相關的企業獲利是否會持續推升，這個問題的答案其實不難。目前幾乎所有的報告與法說會都指出ＡＩ相關的企業獲利會持續上升，基本面依然良好，看不出有任何放緩的跡象。只要ＥＰＳ成長，剩下就是本益比的倍數調整。
由上述三點來看，露比認為接下來牛市回歸的可能性仍高於熊市開啟的可能性。
至於明天的漲跌，只有神才會知道。
讓我們一起把複雜的投資，變成日常的理解。
📝 露比的本日盤後重點筆記摘要
- 大盤整體表現：
- 加權指數上漲 439 點（0.96%），收在 46,288 點。
- 櫃買指數尾盤翻黑，下跌 1.04 點（0.26%），收在 398.17 點。
- FED 利率決議與市場反應：
- FED 決議升息一碼，態度維持中性（預期今年再升息兩次、明年不升息）。
- 市場呈現利空出盡的放量上漲走勢；僅進行個股調整，整體部位未加碼。
- 牛市回歸三大核心分析：
- 通膨因素：油價若維持在 110 美元以下，高基期效應下通膨預計於明年有所放緩。
- 美債殖利率：市場已過度反應升息預期，加上美國財政部下月發債壓力舒緩，殖利率向下機率高於上升。
- 美股 EPS：AI 相關產業獲利動能持續成長，基本面良好。
- 綜合評估：
- 接下來「牛市回歸」的可能性高於「熊市開啟」。
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📝 重要提醒： 本篇內容僅為露比個人的投資日記與紀錄分享，純屬個人觀點與碎碎念，絕對不構成任何形式的投資建議、買賣或推薦。市場水很深、風險很高，投資請一定要保持清醒、獨立思考、自己盈虧自己負喔
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